Bitcoin (BTC) e stablecoins atreladas ao dólar americano estão emergindo como uma alternativa global para movimentar valor através de fronteiras sem bancos e redes de cartão, à medida que o volume de liquidação da rede Bitcoin começa a rivalizar com os maiores gigantes de pagamentos do mundo.
O Bitcoin liquidou US$ 6,9 trilhões em pagamentos nos últimos 90 dias, um valor “no mesmo nível ou superior ao da Visa e Mastercard”, segundo o relatório de pesquisa de ativos digitais para o quarto trimestre de 2025 da plataforma de dados on-chain Glassnode, publicado na quarta-feira.
No mesmo período, a Visa processou US$ 4,25 trilhões em volume de pagamentos e a Mastercard US$ 2,63 trilhões, para um total de US$ 6,88 trilhões, segundo o relatório.
“A atividade está migrando off-chain à medida que os fluxos se deslocam para os #ETFs e corretores, mas o Bitcoin e as #stablecoins continuam a dominar a liquidação on-chain”, disse a Glassnode no X.
Liquidação econômica do Bitcoin ainda pequena em relação aos cartões
Quando transferências internas entre endereços controlados pela mesma entidade são removidas, a liquidação “econômica” do Bitcoin fica mais próxima de US$ 870 bilhões por trimestre, ou cerca de US$ 7,8 bilhões por dia, estimou a Glassnode. A empresa afirmou que os números ainda mostram o papel crescente do Bitcoin como uma “rede de liquidação relevante globalmente, conectando fluxos transacionais institucionais e de varejo”.
Esse valor é irrisório quando comparado à média diária da Visa de US$ 39,7 bilhões em volume transacionado, ou aos US$ 26,2 bilhões da Mastercard, a maior parte utilizada para gastos de varejo do consumidor e necessidades do dia a dia.
Em contraste, o volume de liquidação do Bitcoin é principalmente atribuído a negociações, remessas e investimento como reserva de valor, já que a adoção por comerciantes ao redor do mundo ainda é baixa.
Globalmente, apenas 20.599 comerciantes aceitam Bitcoin como pagamento, de acordo com o BTCmap, comparado aos 175 milhões de estabelecimentos comerciais que aceitam Visa.
Stablecoins movimentam US$ 225 bilhões por dia, mas em sua maioria via bots
As stablecoins estão emergindo como outra alternativa global de transferência de valor, graças ao seu preço estável, baixas taxas de transação e disponibilidade 24/7.
Atualmente, as stablecoins movimentam uma média de US$ 225 bilhões em valor por dia, segundo a média móvel de 30 dias do volume agregado de transferências das cinco maiores stablecoins calculado pela Glassnode.
Ainda assim, cerca de 70% das transferências de stablecoins, num total de US$ 15,6 trilhões durante o terceiro trimestre de 2025, estavam ligadas a bots de negociação automatizada, e não a atividade orgânica.
A atividade orgânica, não realizada por bots, representou apenas cerca de 20% do total, enquanto os 9% restantes foram atribuídos a transferências internas de smart contracts e transações internas de exchanges, segundo um relatório de pesquisa da exchange de criptomoedas CEX.io.
Os pesquisadores da exchange disseram que é “crucial” distinguir entre atividade orgânica e atividade de bots para que formuladores de políticas possam avaliar o risco sistêmico e a adoção real das stablecoins como meio de pagamento.
