O mês de agosto começou com um cenário misto de otimismo cauteloso para o mercado de criptomoedas. No fim de semana, o Bitcoin demonstrou sua resiliência ao voltar para a marca de US$ 115.000, sinalizando uma base sólida impulsionada pelo interesse institucional.
Segundo Yoandris Rives Rodriguez, gerente regional para América Latina na B2BINPAY, não se trata apenas de um rali especulativo; é mais uma estratégia inteligente de “buy the dip”, adotada por traders experientes que estão aproveitando a alta histórica nos aportes em ETFs.
Somente em julho, foram mais de US$ 6 bilhões investidos em ETFs de Bitcoin, o que está abrindo uma via expressa para a entrada de instituições no universo cripto, moldando o clima do mercado para os próximos dias.
“Olhando para os próximos dias, acredito que o Bitcoin continuará em fase de consolidação, impulsionado pelo renovado interesse institucional, enquanto o mercado de altcoins apresenta sinais de uma recuperação cautelosa, porém constante”, disse.
Já o analista da CryptoQuant, Alex Adler Jr, afirmou que o momentum de 30 dias caiu de +8,6% para +3,0% , confirmando uma maior desaceleração do movimento de alta e o aprofundamento da fase de consolidação.
“O momentum permanece positivo (+3,0%) , mas próximo da zona neutra, indicando equilíbrio entre oferta e demanda. A queda acentuada do momentum reflete uma redução significativa na força da tendência de alta e uma possível pausa no crescimento dos preços. Para uma retomada confiante do rali, é preciso esperar uma recuperação do momentum acima de 8–10% , sinalizando ativação do comprador.
Análises gráficas do Bitcoin
Olhando para o mercado de opções, Adler, afirma que o Max Pain permaneceu no nível de US$ 118.000, indicando estabilização máxima do ponto de dor. Além disso, os volumes em greves importantes (US$ 135.000–US$ 140.000) cresceram aproximadamente 1–1,5 milhões, na faixa intermediária (US$ 130.000–US$ 132.500) – cerca de +0,5 milhões.
Além disso, ele indica que os volumes em strikes importantes (US$ 100.000–US$ 105.000) diminuíram ~0,5–0,8 milhões, na zona de US$ 107.500–US$ 110.000 — 0,3–0,5 milhões.
Cenário de alta: Manter o nível de US$ 118.000 e o crescimento adicional do volume de chamadas pode levar ao teste da zona de US$ 122.500–US$ 125.000, com uma quebra confiante para US$ 130.000 e acima. Cenário de baixa: rompimento de US$ 118.000 com construção simultânea de volume de Put (> 1M) na faixa de US$ 112.500–US$ 115.000, capaz de retornar o preço para US$ 110.000–US$ 112.500.
Olhando para os dados on-chain, ele afirma que houve uma queda acentuada nos volumes de transferência (-23,6%) reflete calmaria na atividade on-chain. Houve também um declínio da taxa de hash (−4,6%) pode estar relacionado à manutenção programada ou à redistribuição de capacidade, mas a segurança da rede permanece em alto nível.
Adler também afirma que a queda de quase 11% nos endereços ativos indica consolidação da posição de varejo e redução da atividade especulativa.
“O declínio significativo nas carteiras ativas (−10,7%) e volumes de transferência (−23,6%) indica a posição de esperar para ver da maioria dos participantes. Já o declínio de capacidade (−4,6%) relacionado à redistribuição de farm e não ameaça a estabilidade da rede. Além disso, o declínio simultâneo de preço (−3,4%) e capitalização (−4,6%) reflete reação ao cenário macroeconômico negativo e a saída de BTC das exchanges continua (-0,5%) e fortalece a base para o crescimento futuro com o surgimento de fortes impulsionadores de demanda”, destaca
Tendências para o preço do Bitcoin
O analista continua sua perspectiva para a semana dizendo que no início de agosto, a força da tendência do Bitcoin enfraqueceu, outro sinal de baixa surgiu em meio ao declínio do ADX de 55% para 36%, o que coincidiu com a diminuição da volatilidade de julho e a transição para a fase de macrocorreção em meio à falta de compradores acima de US$ 120 mil.
No gráfico acima, coletamos inicialmente as principais métricas da rede (asopr, mvrv, nupl, nvt) e calculamos para cada indicador sua mediana global e o desvio absoluto médio (MAD). No nível diário, calculamos o “extremismo” do ciclo como o número de métricas que se desviam da mediana em mais de 3 vezes o MAD e, em seguida, suavizamos os valores diários resultantes com a média móvel de 30 dias. Se, em um determinado dia, o número de “extremos” exceder 3, o preço daquele dia será exibido na amostra de saída, o que indica superaquecimento do mercado.
Ele também afirma que no gráfico do Oscilador Extremo de Ciclo, no início de julho de 2025, observa-se um pico acentuado do indicador suavizado acima do nível 3, correspondendo à formação de Alerta Extremo com preço médio em torno de US$ 116 mil. Isso indica que diversas métricas fundamentais do BTC ultrapassaram os limites normais de variação, sinalizando alta tensão e risco de correção.
No entanto, apesar do “superaquecimento” do mercado à vista, a atividade dos participantes do mercado futuro – altos volumes de compras alavancadas e aumento do interesse em aberto – impulsionou o preço a uma nova máxima histórica.
Como resultado, a pressão dos futuros compensou o declínio do prêmio líquido das métricas cíclicas e o BTC conseguiu atualizar a máxima histórica (ATH) acima de US$ 119.000. Isso demonstra, mais uma vez, que os valores extremos do Oscilador Extremo de Ciclo, por si só, não são um sinal incondicional de queda: com forte alavancagem de crédito e interesse institucional, o componente futuro pode fornecer um impulso adicional de tendência de alta, “cobrindo” temporariamente a fraqueza à vista.
Níveis para comprar, vender e lucrar com Bitcoin
Fechando a análise, Adler conclui que a combinação de um relatório NFP fraco (+73 mil contra expectativas de 110 mil), a quinta reunião do Fed sem alterações nas taxas de juros, com os primeiros indícios de desacordos no comitê e uma nova espiral de tensão tarifária levaram os mercados globais a uma transição para o modo “aversão ao risco”: o S&P 500 e o Nasdaq 100 apresentaram a pior dinâmica desde abril, os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram quase 20 pontos-base e o ouro fortaleceu os fluxos de capital.
Para o Bitcoin, segundo ele, isso resultou em uma rápida correção de US$ 119.800 para US$ 112.000 e um estreitamento da faixa de preço, a queda do momentum de 30 dias para +3% e o declínio do ADX para 36 pontos confirmam a desaceleração da tendência de alta. Simultaneamente, a atividade on-chain caiu (Volume de Transferências -24%, Carteiras Ativas -11%), típico da fase de consolidação, mas a saída de BTC da exchange (-0,5%) sinaliza a continuidade da acumulação.
No entanto, ele afirma que o cenário estrutural permanece construtivo: a estratégia de Michael Saylor e outras instituições aumentaram as posições agregadas em cerca de 30 mil BTC, as opções fixam a Max Pain estável em US$ 118 mil com predominância de opções de compra em máximas de preço, e o vetor regulatório dos EUA (“Crypto Project” da SEC) mitiga os riscos de longo prazo do setor.
Com a manutenção do suporte em US$ 113 mil–110 mil e o retorno do momentum acima de 8-10%, o mercado está pronto para um novo teste de US$ 119 mil–122 mil; uma falha abaixo de US$ 110 mil com o aumento dos volumes de opções de venda abre caminho para US$ 105 mil–107 mil. Nas próximas semanas, o equilíbrio entre os riscos macroeconômicos e a demanda institucional determinará se a correção macroeconômica atual se tornará a base para a continuação do ciclo ou se estenderá para uma fase de correção mais profunda até que novos drivers surjam.
